Банки, как точка опоры экономики: они нарастили прибыль и готовятся к вызовам II полугодия 2022 года
Комментарий агентства InfoMarket
Так сложилось, что в Молдове одной из самых развитых в корпоративном управлении, в реагировании на стремительные изменения ситуации и действиях является банковская система страны. В нашей стране - 11 банков, которые, прежде всего, являются коммерческими, а значит, их задача – генерировать прибыль для акционеров. В 2022 году в Молдове остается только один банк, который полностью контролируется молдавскими инвесторами (Fincombank), остальные принадлежат зарубежным акционерам.
Банковское первое полугодие 2022 года стало существенно более прибыльным для участников рынка, нежели первое полугодие 2021 года (первого пост-ковидного). Хотя, справедливости ради надо отметить, что и в 2020-м году, несмотря на разгар пандемии, банки сумели остаться прибыльными. Банки сумели сохранить прибыльность даже несмотря на то, что в условиях кризиса многие «страхуют риски», направляя большую часть прибыли в фонды риска. Это связано с негативными прогнозами развития экономики во втором полугодии 2022 года.
Ежемесячно агентство InfoMarket собирает у коммерческих банков информацию об их деятельности: https://infomarket.md/ru/databank/
Из данной таблицы по состоянию на 30 июня 2022 года можно сделать несколько производных вычислений, которые позволят лучше разобраться в том, как работал банковский сектор страны в первом полугодии и, возможно, оценить прогнозы развития ситуации на второе полугодие.
Прибыль банков на 30 июня 2022 года в сравнении с показателями на 30 июна 2021 года
| Наименование банка | Прибыль на 30 июня 2022 | Прибыль на 30 июня 2021 | Соотношение прибыли 30 июня 2022 к 30 июня 2021 (MDL) | Соотношение прибыли 30 июня 2022 к 30 июня 2021 (в %) |
|---|---|---|---|---|
| BCR Chisinau | 54714,6 | 4589,6 | 50125,0 | 1092,14 |
| Comertbank | 16425,7 | 8892,3 | 7533,4 | 84,72 |
| Energbank | 33977,4 | 22265,1 | 11712,3 | 52,60 |
| Eurocreditbank | 14900,6 | 6628,5 | 8272,1 | 124,80 |
| Eximbank | 52663,2 | 28361,7 | 24301,5 | 85,68 |
| Fincombank | 52472,8 | 29147,5 | 23325,3 | 80,03 |
| maib | 514216,4 | 274057,5 | 240158,9 | 87,63 |
| Moldindconbank | 444928,4 | 267241,7 | 177686,7 | 66,49 |
| OTP Bank | 79643,2 | 152958,4 | -73315,2 | -47,93 |
| ProCredit Bank | 70806,9 | 39843,6 | 30963,3 | 77,71 |
| Victoriabank | 294671,7 | 107749,9 | 186921,8 | 173,48 |
| Итого по системе | 1629420,9 | 941735,8 | 687685,1 | 73,02 |
Самую большой рост прибыли зафиксировал BCR Chisinau, у которого она увеличилась почти в 12 раз! А вот у OTP Bank прибыль снизилась почти вдвое. Первый, как нам известно, заработал на госбумагах, второй – решил повысить пруденциальную устойчивость. Но об этом ниже.
Рост прибыли по банковской системе в среднем на 73% обусловлен двумя основными факторами: повышением кредитных ставок по кредитам и ростом доходности по государственным ценным бумагам, где основными инвесторами как раз и являются коммерческие банки.
Ставки по кредитам (депозитам) напрямую зависят от базисной ставки Нацбанка. В процессе борьбы с инфляцией рост базисной ставки для НБМ является одним из инструментов. Учитывая ситуацию и прогнозы ее развития, НБМ начал повышать ставку еще в июле 2021 года (в ноябре 2020 до июля 2021 она была 2,65% годовых). С тех пор ставка поднималась 9 раз (из них – 5 раз в 2021 году). С 3 июня 2022 года она составляет 18,50% годовых.
То есть, если в 1 полугодии 2021 года ставка оставалась неизменной (2,65% годовых), то в 1 полугодии нынешнего года она росла с 6,50% до 18,5% годовых. Это автоматически привело к постепенному росту ставок по кредитам в молдавских леях и, как следствие – росту доходов банков.
От базисной ставки также зависит и доходность, которую получают инвесторы, вкладывающие средства в государственные ценные бумаги (ГЦБ). По данным минфина, в 1 полугодии 2021 года средневзвешенная ставка по всем видам бумаг составляла 5% годовых, а в 1 полугодии нынешнего года – 14,71% годовых. На последнем аукционе июня (14 числа) ставки по ГЦБ доходили до 19,50% годовых (по бумагам со сроком обращения 364 дня). К слову, они продолжают расти – в июле эти бумаги (самые дорогие) продавались уже по 19,89% годовых. В общем, пока не будет остановлен рост инфляции (сегодня это 31,83% годовых) вряд ли можно говорить о том, когда начнется стабилизация и дальнеший разворот динамики.
Поскольку в нынешних условиях (особенно по итогам полугодия) банки рассматривают вторую половину года не очень радужно, многие укрепляют пруденциальную политику, которая призвана предотвращать возможные риски и проблемы в деятельности кредитных организаций. Если проще – наращивают фонды риска, откуда, если клиенты начнут хуже расчитываться по кредитам, будут покрываться возможные убытки и, тем самым, сохранять финансовую стабильность банка и хорошие показатели деятельности. В таблице о деятельности банков эта графа именуется «обесценение кредитов» - показатель достаточно сложный во внутренних расчетах, но в его основе лежит именно фонд риска. Сюда же, как было сказано выше, банки иногда «прячут» прибыль, чтобы иметь возможность покрыть прогнозируемые риски в будущем.
Отметим рост кредитных портфелей практически у всех коммерческих банков в 1 полугодии 2022 года в сравнении с 1 полугодием 2022 года
| Наименование банка | Кредиты на 30 июня 2022 (тыс.MDL) | Кредиты на 30 июня 2021 (тыс.MDL) | Динамика кредитов (в MDL) | Динамика кредитов (в %) |
| BCR Chisinau | 1093284,0 | 1006280,0 | 87004,0 | 11,57 |
| Comertbank | 971823,2 | 898950,1 | 72873,1 | 12,34 |
| Energbank | 979818,4 | 879923,4 | 99895,0 | 8,81 |
| Eurocreditbank | 668050,7 | 598852,0 | 69198,7 | 8,65 |
| Eximbank | 2241192,6 | 1777231,3 | 463961,3 | 3,83 |
| Fincombank | 1953183,1 | 1623513,8 | 329669,3 | 4,92 |
| maib | 20748889,7 | 16645301,5 | 4103588,2 | 4,06 |
| Moldindconbank | 11666804,6 | 9029295,6 | 2637509,0 | 3,42 |
| OTP Bank | 9236625,0 | 8168757,1 | 1067867,9 | 7,65 |
| ProCredit Bank | 3370278,1 | 3371862,2 | -1584,1 | -4,70 |
| Victoriabank | 5624973,9 | 4632558,9 | 992415,0 | 4,67 |
| Итого по системе | 58554923,3 | 48632525,9 | 9922397,4 | 4,90 |
Объем кредитования снизился только у Procredit Bank-a, тогда как по всем остальным банкам отмечен рост, в среднем – на 4,9% по всей системе.
С другой стороны, показатель «Обесценения кредитов» от объема кредитования не зависит, а говорит только о качестве кредитного портфеля и, в сегодняшней ситуации, о прогнозируемых тем или иным банком рисках.
| Наименование банка | Обесценение кредитов на 30 июня 2022 (тыс.MDL) | Соотношение "обесценения кредитов" к "кредитам" на 30 июня 2022 (в %) | Обесценение кредитов на 30 июня 2021 (тыс.MDL) | Соотношение "обесценения кредитов" к "кредитам" на 30 июня 2021 (в %) | Разница доли "обесценения кредитов" в "кредитах" в 1 полугодии 2022 года к 1 полугодию 2021 года (%) |
| BCR Chisinau | 41500,0 | 3,80 | 43069,1 | 4,28 | -0,48 |
| Comertbank | 12338,0 | 1,27 | 10397,0 | 1,16 | 0,11 |
| Energbank | 76813,3 | 7,84 | 53792,3 | 6,11 | 1,73 |
| Eurocreditbank | 7889,3 | 1,18 | 11353,3 | 1,90 | -0,71 |
| Eximbank | 111072,5 | 4,96 | 90588,4 | 5,10 | -0,14 |
| Fincombank | 59231,8 | 3,03 | 58604,7 | 3,61 | -0,58 |
| maib | 1064873,4 | 5,13 | 966971,6 | 5,81 | -0,68 |
| Moldindconbank | 619844,6 | 5,31 | 524098,0 | 5,80 | -0,49 |
| OTP Bank | 468433,9 | 5,07 | 294366,2 | 3,60 | 1,47 |
| ProCredit Bank | 109443,4 | 3,25 | 112950,6 | 3,35 | -0,10 |
| Victoriabank | 481051,0 | 8,55 | 410623,6 | 8,86 | -0,31 |
| Итого по системе | 3052491,2 | 5,21 | 2576814,8 | 5,30 | -0,09 |
Только три банка из 11-ти повысили свои «фонды риска» в 1 полугодии 2022 года в сравнении с 1 полугодием 2021 года. В стабильной экономической ситуации это бы говорило о том, что у большинства повысилось качество кредитного портфеля, а у тех, кто повысил «фонд риска» - оно ухудшилось. Однако в настоящих условиях это также может означать и тот факт, что руководство банков повысило свои пруденциальные риски в ожидании ухудшения ситуации на рынке.
На общем фоне важно отметить достаточно высокую ликвидность всех коммерческих банков Молдовы. Сравнивать показатели двух полугодий несколько трудно, поскольку в прошлом году в отчетности применялся показатель «ликвидные активы», а с этого года вместо показателя «ликвидные активы» введен (LCR - Коэффициент покрытия потребности ликвидности), который исчисляется в процентах. Он представляет собой индикатор ликвидности банка (предприятия), который отражает степень покрытия краткосрочных платежных обязательств текущими активами. То есть с одной стороны, он как минимум должен быть больше 100%, и чем выше, тем выше ликвидность банка. С другой стороны, сильно завышенный LCR, говорит о том, что у банка много свободных средств, которые не работают, а значит, не приносят доход. Тем не менее, попробуем отразить ситуацию в таблице.
| Наименование банка | Всего активы (30.06.21) | Ликвидные активы (30.06.21) | Соотношение ликвидных активов к Всего активам (30.06.21) в % | LCR (30.06.2022) в % |
| BCR Chisinau | 2827699,1 | 1756485,0 | 62,12 | 328,56 |
| Comertbank | 1891722,3 | 947965,4 | 50,11 | 326,19 |
| Energbank | 2971458,1 | 1920264,3 | 64,62 | 390,14 |
| Eurocreditbank | 1397896,3 | 715090,1 | 51,15 | 276,23 |
| Eximbank | 4539038,2 | 2583253,7 | 56,91 | 519,31 |
| Fincombank | 3984102,6 | 2143218,3 | 53,79 | 372,02 |
| maib | 33183256,3 | 14801381,6 | 44,60 | 139,23 |
| Moldindconbank | 22564650,3 | 12880090,7 | 57,08 | 304,27 |
| OTP Bank | 14945401,2 | 6385292,2 | 42,72 | 150,17 |
| ProCredit Bank | 4908057,6 | 1463756,2 | 29,82 | 390,26 |
| Victoriabank | 16478168,2 | 9140981,7 | 55,47 | 186,62 |
| Итого по системе | 109691450,2 | 54737779,2 | 49,90 | 307,50 |
По методологии, применявшейся до начала 2022 года, минимальный норматив доли ликвидных активов должна быть не менее 20%. Выход за рамки ниже этого показателя говорил бы о проблемах банка с ликвидностью. С другой стороны, если этот показатель слишком высокий, значит банк, конечно же, является очень ликвидным (платежеспособным), но с точки зрения акционеров недостаточно грамотно распоряжается активами. Повышенная ликвидность говорит о том, что большая часть денег не работает и не приносит прибыль.
По новой методологии, которая сразу уже рассчитывается в процентах, LCR не должен быть ниже 100%. Другими словами, все банки в стране по данным на 30 июня 2022 года являются ликвидными в три раза больше нормированного уровня.
В 1 полугодии 2022 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года банки увеличили объем привлеченных депозитов. Этому также способствовал рост ставок. Если в прошлом году депозиты в леях привлекались в среднем под 5% годовых, в этом – почти втрое выше – под 13%.
| Наименование банка | Депозиты всего (30.06.2022) | Депозиты всего (30.06.2021) | Динамика депозитов в тыс. MDL | Динамика депозитов в % |
| BCR Chisinau | 2086355,6 | 2237186,6 | -150831,0 | -6,74 |
| Comertbank | 1329553,8 | 1196472,6 | 133081,2 | 11,12 |
| Energbank | 1938672,3 | 2131995,1 | -193322,8 | -9,07 |
| Eurocreditbank | 967975,8 | 996171,0 | -28195,2 | -2,83 |
| Eximbank | 3229700,1 | 3211866,2 | 17833,9 | 0,56 |
| Fincombank | 3113927,5 | 2890275,5 | 223652,0 | 7,74 |
| maib | 29335125,6 | 25574644,6 | 3760481,0 | 14,70 |
| Moldindconbank | 18301658,7 | 17250823,7 | 1050835,0 | 6,09 |
| OTP Bank | 12892525,6 | 11907208,8 | 985316,8 | 8,27 |
| ProCredit Bank | 2914472,9 | 2635711,0 | 278761,9 | 10,58 |
| Victoriabank | 12339779,9 | 12984113,8 | -644333,9 | -4,96 |
| Итого по системе | 88449747,8 | 83016468,9 | 5433278,9 | 6,54 |
У четырех банков отмечено снижение объема привлеченных депозитов. В целом же рост по системе составил 6,64% с лидерством у maib.
Привлечение депозитов в банковской системе делится на физические и юридические лица. Обычно, физическим лицам предлагаются более высокие ставки. При этом именно физические лица несут в себе и более высокие риски в случае кризисных ситуациях, особенно когда они сопровождаются паникой. У юридических лиц паника, как правило, не так ярко выражена, да и может «гаситься» административными ресурсами как со стороны самого банка, так и со стороны регулятора – НБМ. Поэтому, чем больше у банка депозитов физических лиц, тем больше он платит доходность по ним, и тем больше он рискует в случае возможной паники. Одной из главных причин возможной паники на банковском рынке является резкая девальвация национальной валюты, когда вкладчики бегут в банк снимать леевые депозиты, чтобы перевести сбережения в валюту. Это мы, в частности, наблюдали в начале 2015 года после обнародования «тайны кражи миллиарда». Но ее тогда удалось достаточно быстро погасить, хотя молдавский лей тогда, все-таки девальвировался.
Поэтому привлечение депозитов юридических лиц для банков считается не только более выгодным, но и чуть менее рискованным.
| Наименование банка | Доля депозитов юридических лиц (30.06.22) | Доля депозитов юридических лиц (30.06.21) | Динамика доли юридических лиц |
| BCR Chisinau | 58,10 | 56,09 | 2,01 |
| Comertbank | 36,98 | 27,64 | 9,34 |
| Energbank | 43,68 | 43,51 | 0,18 |
| Eurocreditbank | 34,15 | 29,35 | 4,80 |
| Eximbank | 52,71 | 45,73 | 6,98 |
| Fincombank | 43,34 | 37,55 | 5,79 |
| maib | 37,80 | 27,81 | 9,99 |
| Moldindconbank | 30,45 | 23,90 | 6,55 |
| OTP Bank | 46,66 | 41,86 | 4,79 |
| ProCredit Bank | 51,75 | 32,76 | 18,99 |
| Victoriabank | 39,14 | 41,51 | -2,36 |
| Итого по системе | 39,51 | 33,53 | 5,99 |
В 1 полугодии 2022 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года Procredit Bank больше всего увеличил долю депозитов юридических лиц. Высчитывая от обратного, наибольшая доля депозитов физических лиц – у Moldindconbank.
В целом, некоторые банкиры говорят, что ожидают снижения кредитного портфеля к концу 2022 года, а также начало задержек по платежам по кредитам. Отмечается и отложенный спрос по инвестиционным кредитам, даже по тем, которые были одобрены до февраля 2022 года. После достаточно длительного периода низких процентных ставок по кредитам, заемщики психологически еще не готовы к повышенным ставкам по кредитам, особенно в условиях, когда они продолжат расти.
Также возможен рост депозитов, хотя банки при нынешней высокой ликвидности и скудности возможностей и спроса на дальнейшее размещение средств, вряд ли будут заинтересованы предоставить высокие процентные ставки по депозитам. И уж точно они не будут покрывать уровень инфляции.
Хотя ситуация не выглядит радужной, поскольку мы еще не преодолели пик спада, банковская система остается, пожалуй, самой стабильной отраслью в Молдове. Эта стабильность, особенно формировавшаяся на протяжении последних восьми лет, далась нелегко, но без нее экономике Молдовы пришлось бы совсем не сладко. И когда макроэкономическая ситуация в стране коснется дна, при здоровой кровеносной системе, экономике будет от чего оттолкнуться. //25.07.2022 — InfoMarket.
