Удорожание денег НБМ направлено на сдерживание потребления и поощрение сбережений - IDIS Viitorul.
Повышение Нацбанком Молдовы базовой ставки, применяемой к основным краткосрочным операциям денежной политики, несет несколько последствий, и оно нацелено на сдерживание потребления и поощрение сбережений. Об этом заявил эксперт по экономическим политикам Института развития и социальных инициатив IDIS Viitorul Вячеслав Ионицэ. По его словам, повышение базовой ставки стало препятствием для всех видов заимствований, включая инвестиционные. Эксперт напомнил, что недавно НБМ повысил базовую ставку в 10-й раз в этом году, и она достигла 21,5% годовых. «В последний раз у нас была базовая ставка выше, чем сегодня, в декабре 2000 г., когда Молдова пережила глубокий кризис, связанный с обесцениванием национальной валюты, и была чрезвычайно высокая инфляция. После этого базовая ставка уменьшилась. Был ряд повышений, однако тогда мы не достигли уровня в 21,5%», - сказал Вячеслав Ионицэ. По его словам, из-за повышения базовой ставки средняя процентная ставка по новым кредитам, выданным банками за последний год, увеличилась на 70%. «Если в прошлом году средняя процентная ставка составляла 6,8%, то сейчас она достигла 11,3%. Если в прошлом году потребительские кредиты выдавались по самой низкой базовой банковской ставке 4,4%, без других доплат, то теперь они предлагаются под 13,7%. Для физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, кредиты стали дороже на 50%, ставка повысилась с 9,1% до 13,8%. Ипотечные кредиты для физических лиц также подорожали на 50% - с 6,6% до 9,9%, а для юридических лиц кредиты выросли на 27% - с 8,2% до 13,7%. Денежная политика НБМ привела к дифференцированному удорожанию денег, препятствовала потребительским кредитам и кредитам, взятым физическими лицами, занимающимися предпринимательской деятельностью. Для экономических агентов рост самый низкий», - сказал Вячеслав Ионицэ. Экономист утверждает, что из-за подорожания кредитов больше всего страдает правительство, которое на этот год утвердило бюджет с самым большим бюджетным дефицитом в истории страны, который нужно покрывать за счет внешних займов, которые запаздывают, и внутренних кредитов. Аналитик напомнил, что правительство приняло решение прекратить заимствования у молдавских банков, поскольку если в прошлом году оно брало кредиты под 5,53%, то сейчас проценты достигли 20,5%. «Деньги больше всего подорожали для государства, затем по уровня подорожания следуют потребительские кредиты для населения, кредиты, выданные всему населению, но на цели, отличные от потребления, а для экономических агентов подорожание кредитов было самым низким», - констатировал экономист. Он также упомянул, что НБМ своей денежно-кредитной политикой сдерживал интерес к кредитам и поощрял вклады, а деньги стали более дорогими и с точки зрения сбережений. Если в прошлом году средняя процентная ставка по депозитам физических лиц составляла 3,5%, то сейчас она увеличилась до 11,4%. «Если в прошлом году молдавские граждане и молдавские экономические агенты ежемесячно получали кредиты на общую сумму 890 млн леев, то в этом году ежемесячно предоставляются кредиты в размере около 639 млн леев. В прошлом году они составляли 4,4% от ВВП, сейчас - 3%», - отметил Вячеслав Ионицэ. Эксперт также сообщил, что в прошлом году экономические агенты ежемесячно увеличивали свою задолженность перед банками на 343 млн леев. В этом году хоть деньги и подорожали, но поскольку инфляция намного выше банковских процентов, хозяйствующие субъекты продолжают брать кредиты, даже больше, чем брали в прошлом году. В этом году они получили доступ к ежемесячным кредитам в размере 400 млн леев. По словам Вячеслава Ионицэ, в этом году у нас беспрецедентная ситуация. Речь идет о снижении за 7 мес. года внутреннего долга на 1,3 млрд леев. Правительство не только не берет внутренних займов, но и берет внешние займы или деньги из доходов бюджета, чтобы уменьшить свой внутренний долг, потому что он стал слишком дорогим. В этом году правительство должно выплатить более 3 млрд леев только в виде процентов по кредитам. В 2020 г. правительство заимствовало в основном внутренние средства, получив кредиты на 478 млн леев. В 2021 г. – 337 млн леев, а в 2022 г. внутреннее кредитование было отрицательное и составляет минус 176 млн леев в месяц. Экономист также отметил, что повышение цены денег, с одной стороны, отбивает охоту к потреблению, а с другой – поощряет сбережения. «Когда началась война на Украине, граждане Молдовы забрали деньги из банков. Если до прошлого года новые депозиты составляли в среднем 1 млрд леев в месяц, то в июне они достигли 2,2 млрд леев. Молдаване идут и кладут в банк вдвое больше денег, чем год назад», - отметил аналитик. Он пришел к выводу, что повышение цены денег НБМ направлено на сдерживание потребления. Но нежелательный побочный эффект сказался на правительстве, которое больше не берет взаймы у банков, а возвращает свои внутренние долги. «Было подсчитано, что после повышения цены денег у граждан и экономических агентов могут возникнуть трудности с платежами. Если в I квартале этого года было 32% кредитов с просрочками платежа, то в настоящее время они увеличились до 35%. У хозяйствующих субъектов просроченная задолженность по кредитам составляла в среднем 46%. Сейчас 48%. Это кратковременный эффект. Лучшими плательщиками банковской системы являются граждане. Объем кредитов граждан, имеющих проблемы с возвращением, в 3 раза ниже, чем у экономических агентов», - заключил экономический аналитик. // 15.08.2022 — InfoMarket
