Иностранная кровь молдавской экономики, или Кто контролирует банковский сектор страны
Комментарий агентства InfoMarket
После официального завершения процедуры поглощения Victoriabank-ом BCR Chisinău, в Молдове осталось десять банков. Хотя, теперь мало кто помнит, в период «рассвета» банковской деятельности в стране одновременно работало 17 коммерческих банков. А за всю историю Молдовы их было гораздо больше. Но и сегодня, как и 35 лет назад, многие эксперты, особенно иностранные, считают, что для такой маленькой страны, как Молдова, 3-5 банков было бы вполне достаточно. Однако есть и другое мнение: у каждого участника рынка есть свой клиент, пусть даже в такой финансово-емкой отрасли, как банковская. Даже если кредитный портфель коммерческого банка (КБ) меньше, чем у небанковской кредитной организации (НКО). Все-таки к деятельности КБ предъявляются более жесткие требования, чем к НКО, и надо соответствовать.
Первый президент НБМ Леонид Талмач, как известно, был противником быстрого захода на молдавский рынок иностранных банковских организаций и институциональных инвесторов, давая время молдавской банковской системе окрепнуть. Так он хотел позволить местному бизнесу встать на ноги, подняться в цене, чтобы противостоять западным миллионам. Тем не менее, сегодня только один коммерческий банк в Молдове с долей рынка около 4% остается полностью местным, контролируется местным бизнесом. Остальные девять коммерческих банков страны уже давно принадлежат иностранным акционерам.
Если вспомнить истину, что банковская система – это кровеносная система экономики, в нашей течет иностранная кровь. Несмотря на все существующие в Молдове риски, наша банковская система является прибыльной и в этом смысле – привлекательной для инвестора. А риски минимизированы тем, что Молдова присоединилась к стандартам Basel III – их выполнение обеспечивает абсолютное соблюдение банками ряда требований, которые предоставляют почти полную гарантию сохранности инвестиций в банковский сектор и немедленный их возврат в случае какой-либо форс-мажорной ситуации.
Поэтому каждый год поднимается вопрос, а не слишком ли много зарабатывает банковская система Молдовы, учитывая коллапс экономики всей страны? Оппозиция даже предложила повысить налог на прибыль банковского сектора, но эту инициативу по многим причинам не утвердят.
Насколько прибыльна молдавская банковская система? Возьмем последние пять лет, где что ни год – то кризис: пандемия, война, энергокризис, выборы, снова энергокризис...
Прибыль банковского сектора Молдовы в 2020-2024 гг
| Год | Прибыль в млрд леев |
| 2020 | 1,5 |
| 2021 | 2,29 |
| 2022 | 3,66 |
| 2023 | 4,09 |
| 2024 | 3,98 |
Несмотря на небольшое снижение общей прибыли в 2024 году, у некоторых банков был отмечен рост. Прибыль maib составила 1,4 млрд леев (рост на 14,4% по сравнению с 2023 годом); Moldindconbank - 1,11 млрд леев (рост на 19,8%). В то же время прибыль Victoriabank составила 0,59 млрд леев (- 12,1%); OTP Bank - 0,57 млрд леев (- 27,8%).
Кому же принадлежит банковская система Молдовы, кто на ней зарабатывает и кто ее контролирует на самом деле? Рассмотрим профили каждого банка.
maib
HEIM Partners Limited - 38,69% акций и 45,55% права голоса.
Наталья Врабие - 4,99% акций и права голоса.
Внутри консорциума HEIM Partners Limited доли распределены следующим образом: ЕБРР - 37,5%; Invalda INVL - 37,5%; Horizon Capital - 25%.
Moldindconbank
Doverie-Invest S.A. (инвестиционный фонд из Болгарии) - 77,63% акций.
Victoriabank
Banca Transilvania - 66,77% акций
ЕБРР - 27,56% акций
При этом ЕБРР является также акционером и самого Banca Transilvania - 6,87%.
OTP Bank Moldova
OTP Bank Nyrt. (международная банковская группа из Венгрии) - 98,26% акций
Procredit Bank Moldova
ProCredit Holding AG & Co. KgaA (Германия) - 100% акций.
Eximbank
Intesa Sanpaolo (международная банковская группа из Италии) – 100% акций.
Fincombank
Основные акционеры - граждане Молдовы: Дорин Николае – 20,63%; Хворостовский Виктор – 9,65%; еще три физических лица – 5,97%; компания Continent – 9,84%; компания Agro Nova Prim – 9,1% акций.
Energbank
Iute Group AS (Эстония) – 95,92% акций.
Comerțbank
ACF Corporate Finance Consulting AG (Австрия) – 99,9%
Компания принадлежит двум физическим лицам с гражданством Великобритании и Израиля.
Eurocreditbank
Зиси Мариана (Греция) – 46,45%; еще четыре акционера – физических лица из Греции – 9,37%; Махмут Мохамед Шакир Махмуд (ОАЭ) – 42,19% акций.
Доля рынка коммерческих банков Молдовы по величине активов
|
|
Активы на 31.01.2025, в млн леев |
Доля рынка по величине активов, в % |
|
Comerțbank |
2208,7 |
1,29 |
|
Energbank |
3350,0 |
1,97 |
|
Eurocreditbank |
1687,3 |
0,99 |
|
Eximbank |
5726,9 |
3,36 |
|
Fincombank |
6089,4 |
3,57 |
|
maib |
61373,3 |
35,98 |
|
Moldindconbank |
35809,7 |
20,99 |
|
OTP Bank |
20525,0 |
12,03 |
|
ProCredit Bank |
7383,6 |
4,33 |
|
Victoriabank, (BCR Chisinau) |
24432,7 1981,3 |
15,49 |
|
TOTAL |
170576,9 |
100 |
Таким образом, из наиболее крупных иностранных инвесторов болгарский холдинг «Доверие» контролирует 21% банковского рынка Молдовы; а банковская группа центральной и восточной Европы из Венгрии OTP – 12%. И все же абсолютный контроль за молдавской банковской системой – за Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР). Он, кстати, является коммерческим банком, то есть по уставу он должен зарабатывать прибыль.
ЕБРР напрямую контролирует 51,47% банковского рынка Молдовы (maib и Victoriabank). Но на самом деле влияние ЕБРР на банковский рынок страны намного глубже. В 2007 году ЕБРР инвестировал 3,3 млн евро за 10% капитала Mobiasbanca (сейчас – OTP Bank). Этот проект конца 2007 года был отложен, но сейчас является действующим. ЕБРР также выдал в сентябре 2024 года гарантии maib на 20 млн евро в качестве покрытия 50% выдаваемых кредитов малым и средним предприятиям. Такие же гарантии, но на сумму 15 млн евро в сентябре 2024 года выданы OTP Bank Moldova. Procredit Bank в июле 2024 года получил от ЕБРР 10 млн евро в рамках Программы конкурентоспособности и вовлечения МСП в Восточном партнерстве. И это – лишь часть действующих проектов ЕБРР в банковском секторе Молдовы.
Первый закон инвестора гласит: защищайте свои инвестиции. Поэтому, когда инвестор, в данном случае ЕБРР, вкладывает десятки миллионов в тот или иной коммерческий банк, он обязательно оговаривает условия защиты своего капитала путем прямого или косвенного влияния на деятельность заемщика под угрозой внезапного отзыва своих займов, вложений, возможно, штрафных санкций и т.п.
Когда Молдова обрела независимость, в стране работало пять банков – «Внешторгбанк» (его преемником стал Eximbank), «Сберегательная касса» (Banca de Ecomonii), «Промстройбанк» (Moldindconbank), «Жилсоцбанк» (Banca Socială), «Агропромбанк» (ставший Moldova-Agroindbank, затем - maib). Также в этот период работало несколько первых коммерческих банков Молдовы, из которых продержался и действует до сих пор только Victoriabank. Конечно, было еще представительство Госбанка СССР, отвечавшее в числе прочего за денежную эмиссию, но эти функции взял на себя новый регулятор – Национальный банк Молдовы. И он, в отличие от остальных, не является коммерческим финансовым учреждением.
Как уже было отмечено, количество коммерческих банков в стране единовременно доходило до 17-ти. Сегодня – их 10. Список банков, которые работали на рынке Молдовы, но покинули его по разным причинам, пополнился в этом году BCR Chișinău. Вот, пожалуй, весь список тех, кто когда-либо имел банковскую лицензию и потерял ее, в алфавитном порядке.
Коммерческие банки Молдовы, прекратившие свою деятельность
|
Banca de Economii |
Basarabia |
International Commercial Bank (Moldova) |
|
Banca Internațională de Investiții și Dezvoltare Moldo-Bulgară (BIID MB) |
BCR Chișinău |
Întreprinzbancă |
|
Banca Municipala Chișinău |
Bucuriabank |
Investprivatbank |
|
Banca Socială |
Businessbanca |
Oguzbank |
|
Banca Turco-Română (BTR) Moldova |
Capital Bank |
Unibank |
|
Bancosind |
Guinea |
Universalbank |
|
|
|
Vias |
Несколько интересных фактов из жизни банковского сектора Молдовы:
1. Банк Basarabia - первый коммерческий банк, у которого была отозвана лицензия (1996 год).
2. Intreprinzbanca – первый коммерческий банк, закрытие которого привело к первым протестам обманутых вкладчиков (1997 год).
3. Guinea – банк, который вырос из обменной валютной кассы (1995 год, в 1996-м – лицензия отозвана).
4. Businessbank – PetrolBank (сегодня – Eurocreditbank) – первое не состоявшееся объединение банков. Привело к банкроству первого и ребрендингу второго (2001 год).
5. Eurocreditbank – первый полный ребрендинг и переименование банка из Petrolbank (2002 год).
6. Mobiasbanca – первый банк в Молдове, который был куплен международной финансовой группой (Societte Generale) (2007 год).
7. ProcreditBank – банк, который вырос из небанковской кредитной организации, ранее называвшейся MEC Moldova (Micro Enterprise Credit) (2008 год)
8. Investprivatbank – после отзыва лицензии в 2009 году под управлением государства возвращены все вклады физическим лицам.
9. «Кража миллиарда», отзыв лицензий у Banca de Economii, Banca Socială, Unibank (2015 год).
10. BCR Chisinău - первое успешное поглощение на рынке, банком Victoriabank (2025 год).
Законодательство Молдовы не позволяет иностранным банкам (организациям) открывать свои филиалы или представительства в стране: если они хотят присутствовать на нашем рынке, они должны открывать полноценный коммерческий банк со всеми предъявляемыми к нему финансовыми и юридическими требованиями. Этот пункт не всегда устраивает иностранных инвесторов, но он позволил сохранить устойчивость молдавской банковской системы в периоды кризиса. Так, например, когда обанкротилась итальянская группа Venetto, которой принадлежал молдавский Eximbank, она не смогла потащить его за собой, поскольку Eximbank являлся абсолютно независимым от финансов группы активом за рубежом, к тому же активом – прибыльным. В итоге этот актив был продан итальянской группе Intenso и продолжает приносить прибыль новому акционеру.
В Молдове нет ограничений на присутствие иностранного капитала в банковской системе. Поэтому единственным гарантом защиты финансового суверенитета страны выступает Национальный банк Молдовы. Именно от способности регулировать финансовый сектор, руководствуясь исключительно интересами страны, зависит наш государственный суверенитет. И это всего лишь одна из причин, почему регулятор – Национальный банк Молдовы – должен быть действительно политически и финансово независимым учреждением. Должен на деле защищать государственный суверенитет Молдовы. // 06.03.2025 – InfoMarket.
