Молдова готовится резко расширить возможности резидентов проводить операции движения капитала без предварительного разрешения Национального банка. Для ряда операций, которые сегодня требуют предварительного разрешения Национального банка, действующий порог в 10 тыс. евро предлагается увеличить до 100 тыс. евро, а с 1 января 2028 года — до 250 тыс. евро. Но гораздо важнее самой суммы изменение подхода: государство постепенно отказывается от разрешительного режима и переходит к модели, в которой движение капитала становится свободнее, а контроль все больше строится на мониторинге финансовых потоков и отдельных рисков.
Парламент одобрил соответствующие поправки к Закону о валютном регулировании в первом чтении 25 августа 2026 года. Проект разработан Национальным банком и продвигается Министерством финансов как очередной этап подготовки Молдовы к свободному движению капитала — одной из базовых свобод внутреннего рынка ЕС.
Речь идет не обо всех валютных переводах и не о новом общем лимите на отправку денег за границу. Порог применяется к определенным операциям движения капитала между резидентами и нерезидентами, для которых законодательство пока требует разрешения НБМ.
В пределах нового лимита резиденты смогут без такого разрешения, в частности, приобретать иностранные финансовые инструменты, предоставлять нерезидентам займы и кредиты, выдавать гарантии, открывать за рубежом отдельные счета, связанные с кредитами и гарантиями, а также проводить некоторые другие капитальные операции.
Для части операций разрешительный режим предлагается снять полностью, независимо от суммы. В частности, это касается покупки иностранных финансовых инструментов, допущенных к обращению на молдавском рынке капитала или денежном рынке. Инвестиционные общества, организации небанковского кредитования, страховые и перестраховочные компании также смогут без отдельного разрешения предоставлять займы и кредиты нерезидентам.
Отдельные изменения предусмотрены для граждан, эмигрирующих из Молдовы. Они смогут открывать счета в иностранных банках и переводить туда принадлежащие им активы при установлении места жительства за рубежом или во время пребывания там.
Следующий этап реформы начнется с 1 октября 2027 года. Для кредитов и займов, которые молдавские резиденты получают от нерезидентов, предлагается отменить действующий режим уведомления НБМ и постановки на учет. Вместо предварительной процедуры Нацбанк должен будет установить механизм сбора информации, необходимой для мониторинга притока капитала.
В этом лучше всего проявляется направление реформы. НБМ постепенно сокращает число операций, для которых требуется его предварительное согласие, но не отказывается от контроля за финансовыми потоками. Регулятор сохраняет возможности наблюдать за движением капитала и вмешиваться там, где возникают риски для финансовой системы, соблюдения законодательства или международных обязательств.
Либерализация при этом проводится поэтапно. В пояснительной записке к проекту указано, что одномоментное снятие ограничений может создавать экономические и финансовые риски. В 2024 году эксперты Международного валютного фонда рекомендовали Молдове продолжать открытие капитальных операций постепенно, с учетом состояния финансового сектора и экономики.
Следующая ступень уже определена: с 1 января 2028 года разрешительный порог вырастет до 250 тыс. евро. Полная либерализация капитальных валютных операций запланирована на момент вступления Молдовы в Европейский союз.
При этом свободное движение капитала не означает исчезновения всех ограничений. Сохраняются требования по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма, международным санкциям и пруденциальному надзору. Одновременно проект расширяет основания, по которым НБМ сможет отказать в проведении остающихся подконтрольными операций, если они создают риск санкций или проблем с корреспондентскими отношениями банков.
Для бизнеса и граждан реформа постепенно снимает один из барьеров для трансграничных операций: все больше решений о размещении и использовании капитала можно будет принимать без предварительного согласования с НБМ. В то же время Молдова подходит к этапу, когда свобода движения капитала будет проверять уже не столько систему разрешений, сколько устойчивость самой финансовой системы. Чем меньше административных ограничений остается, тем больше значение приобретают качество надзора, прозрачность потоков и способность регулятора вовремя видеть и реагировать на риски. //28.08.2026 – InfoMarket.